公司上市可以实现财富自由？什么是期权、股票

Posted on 2018-12-14 Edited on 2021-07-27 In 金融 Views:

今天程序员圈流传着一篇新闻，25倍稀释股权，蘑菇街员工“财富自由梦”破灭，里面提到的很多概念我不是很清楚，什么是期权、股票？为什么很多人通过公司上市后实现财富自由？为什么蘑菇街这位员工的期权对应的股票被稀释了25倍？首先我们需要理清楚这些资本概念。

一个新兴科技公司(Startups)的诞生过程

在美国，一个新兴的科技公司（Startups）的创业过程通常是这样的：来自思科公司的工程师山姆和IBM公司的工程师强尼发明了一种无线通信的技术，当然这种技术和他们所在公司的核心业务无关，两人觉得这种技术很有商业前景，他们就写了个专利草案，又花五千美元找了个专利律师，向美国专利局递交了专利申请（关键之一，知识产权很重要）。两个人下班后以及周末的所有时间全泡在山姆家的车库里用模拟软件 Matlab 进行模拟，证明这种技术可以将无线通信速度提高五十倍（关键之二，是否有数量级的提高是衡量一项新技术是革命性的还是革新性的关键。）两个人想了好几种应用，比如代替现有的计算机WiFi，或者用到手机上，于是在原有的专利上又添加了两个补充性专利。强尼和山姆于是拿着自己做的 Powerpoint 投影胶片、实验结果和专利申请材料到处找投资者，在碰了七八次壁以后，找到了山姆原来的老板，思科早期雇员亚平。亚平从思科发了

风险投资（Venture Capital Investment，or VC）

债券(Bonds)
对冲基金(Hedge Funds)
天使投资(Angel Investment)

大家可以问我以下问题:

什么是员工股权激励计划(Employee equity incentive plan)?
股权激励计划是公司为了吸引，鼓励新员工，留住老员工而设立的项目。绑定员工和公司的利益，分享公司成长带来的巨大风险和潜在收益。通常会约定好在某个时间点授予员工一部分公司的所有权(以股票/期权的形式)。比如在员工入职时，承诺员工4年内授予公司0.1%的股权，分四年每年按照25%归属。当公司上市时，可以把股票卖掉套现。如果某人拥有腾讯万分之一的股权，按照今天的股价值4亿人民币，可以全款买不到10套深圳湾一号(深圳房价yyds)。
公司为什么要设立股权激励计划？哪些人值得拥有公司的股票/期权？
我认为公司所有的全职员工，包括应届生都应该被授予公司的股票/期权。怎么知道公司有没有把你当做自己人？看它有没有授予股权。授予股权最大的意义，是让员工感受到对未来的希望，享受公司发展的红利。给员工持续带来希望的公司才是伟大的公司。好多公司只会强调ownership，自驱力，却在给股票这件事上吝啬。没有人会对不属于自己的事情上心，反正干的再好公司也不属于自己。
什么是期权(Stock Options)？什么是限制性股票(Restricted Stock Unit)？
我拿到某未上市公司的offer，给了我期权。我该问哪些最基本的问题保证自己不被坑？
回复西北吴彦祖：入职前就应该有书面材料，写清楚给你的股份占公司总股本的百分比，公司融资情况。口头承诺的一律不算。估值按照上一轮投资人真金白银买的价格算。
什么是员工股票内购计划(Employee Stock Purchase Plan)？
这是很多上市公司给员工提供的一个福利，可以把工资的一部分拿出来按内部价买入公司的股票(比如10~15%的折扣)。我有朋友在paypal工作，凡是过去五年用满这个福利的人都赚翻了。
股票/期权所得要交多少税？真的是45%吗？
96万以后的部分交45%的税，低于96万的部分按照税表算反正比45%低。大多数公司你卖了股票后会把美元换成人民币给你，按照目前的外汇管制是不会给你美元的。有ssn没啥用你还是中国公民，得按外汇管制来。回公司会专门给你开一个受限制的海外账户，只能卖自己授予的股票不能交易其他股。卖掉归属的股票会换成人民币打给你。
未上市的公司，授予的期权价值到底怎么算？
期权，如果没人掏钱买，就是一张废纸。所以永远按照上一轮融资时当时的投资人付出的价格来算，而不是公司说多少就是多少。上一轮的投资人为你做好了尽职调查，计算好了风险和收益，给这个公司定了个双方都可以接受的价格，这才是市场的公允价。有些公司会和你说我们有自己的一套算法，上一轮虽然是1美元1股，但是我们发展很快现在值20美元一股。你可以选择信，也可以选择不信。反正我见到这种公司会掉头就走，防止自己被坑。永远记住，期权没有流动性，有人买才值钱，没人买价值就是0。
公司上市有什么好处？
国内有哪些收益/风险比较好的公司值得加入？(!!! 请注意甄别，一家之言不构成投资建议)
我自己用钱买这些公司的股票不行吗？为什么要加入他们拿股票？
这是个好问题。一般公司授予股票的时候是一次性授予未来多年的股票，也就是说无形中给你上了杠杆。作为个人很少有人能拿得出那么多钱一下子买未来三四年授予的股票。如果你有钱能买到等量的股票那就另说啦。
在一个现金流稳定的大厂如何同时获得小公司带来的高风险和高收益？
这是我观察到的一个有意思的操作。我一个苏州微软的好朋友拿到微软的股票后把股票全卖了，过去几年全部家当用来买了京东美团拼多多，现在平时就打打乒乓球，上班摸鱼。用955的努力换来996的收益。